在南方一座小城里，年轻少妇周玉纹和丈夫戴礼言过着平淡无味的生活，她和丈夫之间几乎已经无话可说，但仍恪守做妻子的责任。周玉纹经常到城墙上走走，她能在那里呆一整天。长期生病的戴礼言终日郁郁寡欢，他既无法接受日益没落的家道，也无法接受妻子对自己的疏远。家里还有一个年少的妹妹戴秀和年老的仆人老黄。沉闷的气氛被一个外来人打破了，戴礼言的同学章志忱回来了，他是一位医生。章志忱的到来打乱了一家人的心思，他本是周玉纹的恋人，见面重新唤起旧情。与此同时，戴秀又爱上了章志忱。四人关系纠缠之时，戴礼言吃了安眠药自尽，后来被抢救过来。经过这次风波，章志忱下决心离开小城，周玉纹也决定跟丈夫生活下去。影片结尾，戴礼言和周玉纹站在城墙上目送章志忱远去……

话说清朝末年，同治年间。正是一个旧体制向新体制转变的关键时刻，民族工业也民临着巨大的挑战。时以茶叶生意为主的徽商集团新安商会，会长鸿泰号汪老太爷（李法曾饰）从长远利益出发，决定拓展洋庄茶市场，然而此举却触动了独家专营洋庄茶的商会副会长许善夔（吴孟达饰）的利益。适逢朝廷拨款赈灾，汪家准备借此机会扳倒有贪污之嫌的许善夔，由此也致令徽州知府程大人及其家族卷入其中。在此之后，汪许两家的斗争逐渐升级，明争暗斗、阴谋权术层出不穷。爱恨情仇，纠缠纷杂，程知府的儿子程天送（张磊饰）成为这段传奇历史的见证者和参与者……