数百年前，茅山传人张素素（陈加玲 饰）与弟弟合力将赶来寻仇的狐狸精击退，而张素素则因伤势过重不治。时光荏苒，1991年的香港，茅山第37代传人张午（胡枫 饰）于一大厦中开店，同时迎来了由大陆抵港、拥有特异功能的干儿子阿华。张午的女儿阿如（吴君如 饰）因不满父亲悭吝自立门户，乔装成“大法师”坑蒙拐骗，另一女儿阿意（陈加玲 饰）令阿华倾心。能够开发特异功能的大喇嘛为了寻找转世灵童亦在此时赴港，却发现张午开店的大厦中有妖物存在。不久，潜藏大厦的狐狸精终于现身，大喇嘛与张午一家以及笃信基督的黑帮大佬一起联手抗妖。

　祝午郎（午马 饰）是国术馆的主持人，他十分迷信，并将女儿英才（罗慧娟 饰）扮成男子，并让她从小学习武术。祝的弟子们都将英才当作师弟。然而，英才对大师兄华山伯暗生情愫，并多次向他示爱。然而，华山伯误解了这一切，以为师弟有同性恋的倾向。马莉亚（朱咪咪 饰）是开设马家太极馆的女性，与祝午郎毗邻而居，两人经常发生冲突。马莉亚有一个从日本回来的侄女梦梨，她是一位健康舞教师，试图将马家太极现代化。因此，祝的弟子们为了追求梦梨，纷纷跑到马家学习跳健康舞，这让祝更加愤怒。梦梨在她回港的那天遭到了飞仔的调戏，幸好英才出手相救，并暗中对她产生了好感。与此同时，华山伯也开始对梦梨产生了钟情，于是产生了一个三角恋情。英才试图向师兄表白自己是女儿身，但遭到父亲的反对，引发了一场争吵。英才决定离家出走，不料却在七月鬼节遇到了鬼仔的附身，并因为男女之间的不协调闹出了许多笑话。

三百年前，茅山第子张素素因为战妖魔重伤，便摄身入“碧玉炉”中，久存魂魄至今。岁月如流，大陆青年华来港，投靠契爷张午，午乃一茅山真人，与女阿如，阿意同住。午后发现华有特异功能，便希望大发横财，岂料招来债务，幸得大麻成相助解围。阿意偶然释出了素素之魂魄，于是大厦出现妖怪，如被雇收妖，后发现素素乃茅山派祖辈，时一喇嘛道破华乃转世灵童，并集合了耶、佛、道三教之精华，结果将妖怪除去。