记者仕泰为发掘著名歌星小云雀的爱情秘密，潜进南洋大亨的房间，刚巧小云雀与经理人志中登门拜访，误以为仕泰是大亨，仕泰将错就错，以接近小云雀。小云雀与假大亨感情渐深，主动献上自己的日记，让他明白自己过去的桃色新闻真相。仕泰惊喜交集，却未决定是否如计划将日记交给社长。一次，小云雀探访假大亨，无意中得悉假大亨的身份，大怒；志中请来真正的大亨，以揭穿仕泰的身份。怎料大亨很欣赏仕泰的应变能力，即时聘请他为助手，处理歌星登台事宜。仕泰不但向小云雀交还日记，并矢言日记从未公开过。两人冰释前嫌，并双双往外地登台。

少林叛徒韩先生（石坚饰）背叛少林后，斥资买下一座小岛将其改造成私人王国，韩先生及一干手下在岛上制贩毒品，强迫女性卖淫，警方欲将其绳之以法却苦无证据。少林高徒李（李小龙饰）的功夫已经超越有形境界，他受师傅与政府请托，准备参加三年一度由韩先生主办的比武大会。比武大会期间，是登陆孤岛搜集证据的唯一机会。同时韩先生的私人保镖熬加达曾经杀害了李的姐姐，是李恨之入骨的仇人。比武大会的邀请发出，世界各地选手纷纷聚集，有债务缠身的鲁柏、勇于对抗不公的威廉士等人与李一同登岛决一雌雄。李找到了政府在岛上安插的情报员美玲，在后者的帮助下，李与各路选手以及韩先生展开了一场龙争虎斗。