赖瑞-佛林特曾经是脱衣舞俱乐部的老板，后来成了色情杂志好色客的发行人。因为好色客走低级、煽情路线，比起花花公子杂志有过之而无不及，所以引来卫道人士的抨击，也使得有关当局找上门来，而其中的某次冲突，使得他的官司一路打到最高法院，变成一宗历史性的知名案件。而原本声名狼藉的赖瑞-佛林特，在长期与法律制度抗争的过程中，无形中却使得这场事关情色的言论风暴，演变成有关美国宪法保障言论自由、公民自由的象徵

霍华德（威尔·史密斯WillSmith饰）是一名事业有成的广告公司经理，和妻子艾米（凯拉·奈特莉KeiraKnightley饰）结婚多年，两人共同抚养这一个可爱的小女儿。一场意外夺走了小姑娘的生命，也导致了这个幸福家庭的破碎，艾米选择了离开霍华德。接二连三的打击让霍华德陷入了绝望之中，无暇顾及公司里的事情，他整日埋首写信，这些信的收件人是“爱”、“时间”和“死亡”。公司的竞争对手找到了霍华德，希望能够收购他的广告公司，这意味着公司里的每一个人都将因此而得到一大笔钱，但霍华德拒绝了这一要求，依然沉浸于写信之中。霍华德的决定惹恼了公司里的几个同事，他们决定联手策划一个阴谋来证明他们的老板已经疯了。

1900年，科学的发展还未能遮盖魔术的神秘感，维也纳的人们对艾森海姆（爱德华·诺顿EdwardNorto饰）的魔术更是达到了痴迷的状态。这个神奇的魔术师总是能把现实和虚幻的东西混为一体，让人坠入云里雾里，怀疑他是否真的具有超能力。而台下的乌尔侦探，更是想从艾森海姆每一场的表演里看出幕后的真相。一天，一位上台接受挑战的女子令艾森海姆大为震惊——她就是自己往日的恋人苏菲（杰西卡·贝尔JessicaBiel饰）。他们曾经因为等级门户之故被迫分开，而如今，苏菲将成为王储的妻子。尽管这样，二人还是旧情复炽，无法自拔。当苏菲打算放弃一切跟爱森海姆私奔时，悲剧却发生了,她离奇死去，所有证据都表明凶手就是由爱生恨的王储。真相似乎已经大白，但是魔术师的世界亦真亦幻，实情也随之扑朔迷离。

在莱恩·约翰逊的《利刃出鞘》续篇中，侦探贝努瓦·布兰克将前往希腊，破解层层谜团，一众形形色色的全新嫌疑人也将一一登场。